请你欣赏 寒山一花香，幽径万步长。🏔 相顾无相识，长歌怀采薇。 静思望，时缓云悄流。 轻风去，林鸟入云间。 …

猪周期 猪粮比 日期 猪粮比 20260907 4.57 20260908 4.61 20260909 4.61 20260911 4.63 20260914 4.60 20260915 4.61 20260917 4.55 消费复苏周期 …

作者：静水2008 链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/2074233063500944429 来源：知乎 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 松发股份（中报预告记录） 2026-08-02 21:10 引言：这是静水记录财报的第1篇文章，计划从今年中报起，财报期每日或每两日更新一篇财报，需说明，记录的财报仅为个人留存观看使用，不作为股票推荐，请勿盲目跟风跟买，如果我的研究记录对你有所帮助，那是一件好事情。 一、中报业绩记录 公司2026年半年度业绩预增公告显示，预计上半年实现归母净利润约36.00亿元，同比增加456.33%；扣非后净利润约35.00亿元，同比增长2922.83%。这份预告客观上看质量很高。 结合2026年一季报归母净利10.93亿元、同比+330.29%的基数，倒推Q2单季归母净利润约25.07亿元，环比Q1预增129.36%，同比预增537.91%。这意味着公司半年度盈利规模已超过2025年全年26.55亿元的水平，且利润释放节奏在Q2明显提速——Q2单季盈利贡献了上半年总量的近七成。 扣非增速（2922.83%）远高于归母增速（456.33%），说明这一轮业绩跃迁由恒力重工造船主业驱动，而非依赖非经常性损益，盈利质量高。 二、业绩增长原因 行业β：全球造船超级周期量价齐升。 2026上半年全球造船市场延续高景气，环保法规趋严 + 老龄船替换构成双轮驱动。2026年1—6月，全球船舶新接订单同比+123.8%，其中油轮+456.6%、LNG船+468.7%。这是十年来造船行业最强的一轮中期上行周期。 订单结构升级：高附加值船型占比快速抬升。 恒力重工2026上半年新承接订单207艘，累计接单超500艘，交期排至2030年。结构上看： 散货船49艘、集装箱船56艘、油轮94艘。 首次斩获8艘超大型液氨运输船（VLAC），跻身气体运输船全球第一梯队。 集装箱船+油轮合计占比超70%，高附加值船型占比稳步提高——这是单价和毛利率同步上行的核心驱动。 公司α：产能充分释放 + 全产业链降本。 开工量与交付量双双提升：2026H1高质量交付船舶40艘。 自配船用发动机：规避了全球大功率低速柴油机供应紧张导致的卡脖子风险，既保交付又降本。 批量化、节拍化生产：年钢材加工能力300万吨、年产船用发动机300台，4座超大型船坞支撑VLCC与万箱级集装箱船批量建造。 规模效应摊薄费用：产能利用率拉满后，固定成本被快速摊薄。 高价订单进入兑现期。 本轮船价自2021年回升，2026年是高价格订单 + 相对低钢材成本剪刀差最大的兑现窗口，船企利润率进入修复快车道。 三、未来发展逻辑 订单蓄水池，业绩可见度直达2030年。 累计在手订单超500艘、交期排至2030年，意味着未来4—5年的营收基本锁死。从交付结构演化看：2025/2026年以散货船为主（按CGT占比88%/60%），2027/2028年切换为油轮+集装箱船为主（占比42%/87%）——船型升级路径清晰，单价与毛利将持续走高。 产能扩张有条不紊，三期、四期打开天花板。 一期海洋工厂150天全面运营。 二期未来工厂从开工到投产仅5个月。 三期2026年投产，四期新建规划中。 产能爬坡叠加新船坞投入，公司具备继续承接高价订单的物理空间。 全产业链一体化构筑稀缺性。 恒力重工已形成"钢板预处理 → 分段建造 → 船坞搭载 → 动力配套"全流程自主可控： VLCC赛道：2026年新签订单全球市占率66.7%。 气体运输船：VLAC订单标志进入全球第一梯队。 发动机自供：行业内极少具备此能力的民营造船厂。 四、需要关注的潜在风险 虽然前景乐观，但作为投资判断仍需冷静看待两个变量： 造船周期波动风险： 本轮景气由环保+更新驱动，若2030年前后全球贸易走弱，新签订单价格可能回落。 债务结构压力： 2025年末资产负债率80.86%，短期借款+一年内到期非流动负债+长期借款合计超147亿元；公司正通过定增优化资本结构，但杠杆仍需时间消化。 五、机构一致预期与估值 机构一致预期2026-2028年归母净利分别约81.9亿/150.2亿/196.6亿元，综合目标价194元（上行空间27%），当前股价对应2026年动态PE约17倍、2028年PE约7倍。 药明康德（中报记录） 引言：这是静水记录财报的第2篇文章，计划从今年中报起，财报期每日或每两日更新一篇财报，需说明，记录的财报仅为个人留存观看使用，不作为股票推荐，请勿盲目跟风跟买，如果我的研究记录对你有所帮助，那是一件好事情。 一、中报业绩记录 2026年上半年，药明康德实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归母净利润110.80亿元，同比增长29.43%；扣非归母净利润达105.72亿元，同比增长89.39%，经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比增长83.2%，其中归母净利润增速相对较低，主要因2025年上半年出售联营企业部分股权产生大额非经常性收益，抬高了去年同期基数。客观上看，这份财报看质量很高。 财报显示，销售毛利率同比提升9.46个百分点至53.91%，盈利质量同步改善；经营活动现金流净额96.99亿元，同比增长30.52%，与利润增长基本匹配；截至6月末，持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%，订单储备为后续收入兑现提供了较高可见度。 二、业绩增长原因 化学业务核心驱动。 化学业务上半年收入249.9亿元，同比增长53.3%，占总营收86.5%。其中： 小分子 D&M（工艺研发与生产）收入149.…

复盘问题模版 [ ] 基本面与核心产品/服务演变 [ ] 关键年份财报数据与指标变化 [ ] 当年的投资者交流、调研纪要 [ ] 信息披露与公告梳理 [ ] 券商研报与市场共识变化 [ ] 股价各阶段与催化事件对应关系 [ ] 产业周期与政策环境背景 报告 招股书 2012年年度报告 全球经济复苏疲软，利润下滑，艰难的一年 2013年年度报告 目前国内外经济形势依然比较错综复杂，全球经济复苏缓慢，经济增长动力不足，国内 经济结构调整、产业转型升级，虽然国家出台了一系列预调微调政策，但经济运行仍存在不 确定性因素。 2014年年度报告 2014年是公司上市之后技术升级、管理转型的关键年，公司董事会面对复杂的经济形势，坚持以主营 业务为核心，围绕公司发展战略制订了全年经营计划，提出了以“改革驱动、创新引领、全面实施中际装 备战略转型”的发展战略和“产业技术与管理双提升”的战略发展目标，切实开展各项工作取得了一定成 绩。但由于受国内外经济景气度下行影响，行业需求不够旺盛，给公司经营带来一定的压力和挑战。 2015年计划 加快推进德国STATOMAT公司技术产品的商业转化 强化研发过程管理，有效开展标准化工作，提升产品质量，增强客户满意度 调整营销策略，加大营销力度，创造营销新局面 狠抓质量与效益，强化经济化运营管理 加强企业文化建设，增强员工归属感 2015年年度报告 （1）基本面与核心产品/服务演变 公司主要从事电机定子绕组制造装备的研发、设计、制造、销售及服务，产品主要应用于电机生产行 业。 依赖下游，下游客户差异化需求比较高，就意味着无法标准化生产，需要不断的投入研发生产成本。 国内领军，但是与德国ELMOTEC STATOMAT公司作为本行业的代表一直处于优势地位 周期性比较强，专用设备制造业与宏观经济和固定资产投资关联度比较高，具有较强的周期性特征。 （2）本年度净利润还是亏损 （3）研发 申请专利22项，获得13项 共有89项，其中13项为发明专利 （4） 2015年是公司管理转型和新技术产品市场开拓的关键转折年，公司董事会面对复杂的经济形势，坚持 以主营业务为核心，围绕公司总体发展战略制订全年经营计划，并将2015年确定为“质量效益年”，提出了“大 力提升公司核心竞争力和综合实力，打好质量、效益翻身仗”的工作方针和“提升质量、重抓效益、精细管 理、进取未来”的发展战略，切实开展各项工作取得了一定的成绩。 公司依托德国STATOMAT公司技术拓宽市场方向,共计发生业务厂家138家，其中，新开发客户8家。 (5)公司任职人数：517 2016年年度报告 （1）基本面与核心产品/服务演变 公司主要从事电机定子绕组制造装备的研发、设计、制造、销售及服务，是国内少数能为客户提供定 子绕组制造系列成套装备的供应商，产品主要适用于家用电器电机、工业电机、汽车发电机、汽车驱动电 机等领域。 在董事会的领导下，管理变革持续深入，全力推 进重大资产重组工作，围绕年度经营计划，认真落实各项工作任务，使公司在转方式、调结构、走高端装 备市场等方面迈出了新的一步。 （2）关键年份财报数据与指标变化 营收1.3亿，同比增长8.41% 强于2014年 归母净利润 1.…

作者：静水2008 链接：https://www.zhihu.com/question/6293028282/answer/2054632379109618128 来源：知乎 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 阅读 一、投资理念与体系 盈利方法是每个人的认知，没有任何两个人的认知是相同的。想盈利无非研究两样：研究主体（资金、筹码），研究客体。（商品、公司） 如何成为炒股高手？ 不断学习，不断实践，不断总结，一点运气。 炒股真的能够实现财富自由吗？ 可以，但普通人不行。普通人做什么都很难成功，很难与大钱有缘。不普通的人做什么都容易成功，不仅炒股实现财富自由。原因：大部分人都是普通人。普通人不仅在股市赚不到钱，在其它行业同样赚不到。 商业模式的核心是什么？ 三个词：垄断性、定价权、持续性。 专注当下，顺势而为。好公司从来不是你选出来的，而是市场选出来的，你只需要跟随就行了。太多人都在潜意识里忽视当下的趋势，而去主观分析、预判未来的趋势，去猜拐点，猜复苏的。顺势而为，就这样简单别不信，我就是这样21-25年底赚了30多倍，不过只是跟随了2波大牛市。而我认识的很多专业投资者、职业投资人、机构投资者，他们却亏的一塌糊涂原因是他们总是忽视当下时代的变革。举例子就是24、25、26三年的泛科技大牛市，ai实打实的高景气度，它们却总是预判科技要结束了，很多人因此去抄底消费、医药、白酒，结果就是所有低位行业资金被ai行业虹吸资金。ai越涨越高，白酒越跌越快，它们不但赚不到时代变革的红利，还被旧势力裹挟着泥沙俱下。不要争，你争就是你对。 刚入行的前几年，热衷于结交投资圈的朋友，总想看看别人那里还有没有自己不知道的方法，秘诀，学习经验，加之当时还在杭州，所以经常有券商、朋友组织交流饭局。有一次一位好哥哥叫来了他的认识的一些朋友，一起吃晚餐，席间一位老哥带来了他的一个朋友，做趋势投资的牛散，我们就一起聊了起来。说到他的方法时，他只说投资是越到后期越简单，可以用几句话概括他的方法，**那就是找到当下市场中最好的几个成长股，业绩可以不断超预期加开始走向上大趋势的公司，盯住他，等它下跌的时候分批分仓买入，如果错了就卖掉，如果对了就死拿，拿到超级大赔率，这样周而复始。**我还记得当时问他，你怎样做基本面分析与调研，他说他已经很久都不去深入分析基本面了，因为业绩可以阐释基本面，趋势代表市场认可基本面，加之有效分仓已经将风险降到最低，所以就跟随行业的变革，跟随大行情。后来我自己也开始做趋势投资，也在不久后再次想起他的话，其实趋势投资就是那么简单，简单到你不怎么需要分析，不怎么需要预测，不怎么需要交流调研，只需要跟随就可以了。而真正的道理也就是那样简单，有效。越是复杂，越难赚钱，无论哪一行业。 炒股多年，你有哪些炒股心得? 1、关注当下的核心景气行业、核心辨识度公司。很多投资者就是会下意识的忽视当下的核心风口，认为当下的景气行业已经涨起来了，就去低位找一堆垃圾股，因为垃圾股的特征是便宜，它们喜欢便宜货，其实高了可以继续更高，从概率上讲真正的景气行业标的没有短暂上涨就结束的，重要的是在这些当下风口回档时，人们减少关注时，及时参与进去。 2、跟随永远比预判重要，客观永远比主观重要。一个行业，一个公司，业绩在变好，在创新高，股价在跟随业绩进行反应，在同样创新高，我们要思考的就是寻找低风险高胜率的机会参与进去，跟随趋势。而不是扭头去找那些业绩很差，在创新低的，进而预判它会变好。尊重市场大多客观资金的选择，减少自己的主观判断。 3、往简单处想，思考核心矛盾，不做难题。很多投资者就是想的太复杂，导致实际投资体系根本无法落地，每天都很纠结，其实对股票价格走势起决定性作用的因素只有几点，关注这些，符合就投，不符合就继续找。以上就是我这些年做趋势投资方法的核心，真方法就是很简单，假传万卷书，真传一句话，明白的人自然会心一笑。 已经稳定盈利的高手会把自己的方法无偿奉献给他人吗？ 不怕告诉任何人，因为你复刻不了。例如我的方法两句话就讲完了，景气行业核心标的回调时分批分仓买入，错了割掉对了死拿。其实趋势投资就是这么简单，就是跟随，但是大多数人就是做不出来。复刻不了的原因不是因为方法问题，而是“人”的问题。就如同趋势投资，讲的是不要太多主观思考，承认市场资金合力，承认自己不如资金合力聪明。当一头猪，找到那个风口，参与进去，让自己飞起来就是了。你能理解，小资金做到A9没有难度。芒格以前说过：“我的剑只留给能给挥舞他的人”，他的方法论就在那里放着，看完他的书的人不是该走不出来还是走不出来？ 那我直接写个方法论吧。做趋势投资。投资分为3种： 1、超短线。 2、趋势投资。 3、价值投资。首先你需要放弃超短线，因为这个和赌博差不多，没几个人能走出来，我和我身边做大的，没有靠超短线的；而后你要放弃纯价值投资，原因是你的认知不足以事物长期有清晰认知，你也很难对大多数公司进行科学估值，你够不专业，你不是行业专家，你买到的，看似便宜，其实是垃圾，只会跌的更多，越跌越贵。再说为什么选趋势投资，怎么做趋势投资。首先， 1、趋势投资不需要你思考，只需要你看见并跟随，这就比其他方法耗时更短，更节约精力。你只需要问自己，当下这个时间点，什么行业是最景气的，社会讨论度最高的，政策支持有明显倾斜的，最重要的是有实打实业绩的，你去找到这样的行业，在这个行业中选择核心最受益，市场最认可的，盯住。 2、找回调的机会，分仓买进去，为什么回调买不直接买？这就是保证你的胜率，景气行业会有无数波回调，你很难买到大顶部，你要做的就是回调买入，分仓分批，然后重要的一点来了，当你买完，你必须设置一个止损位置。到这个点坚决割掉，无论别人怎么说，无论你脑海怎样想，到止损位都要砍仓。这时保证你如果买到最后的大顶部也可以小损伤出场的保命技术，非常重要。如果盈利了呢，恭喜你，盈利是一件大概率的事情，这时候会有两种人，一种是赚了一点就卖掉，一种是好好持盈。做第一种的好处是能赚到点蝇头小利，做第二种的好处是你可以几波行情就做大。如果你理解了我说的，那么恭喜你理解了一直以来做投机的人所说的“截断亏损，让利润奔跑”。 3、谨记这种趋势投资方法，本质是跟随，是博弈一轮大行情会出现无数次小回调供你上车，你可以站在概率的这一边。切记思考，你要承认一点，你没有市场聪明，当市场合力一起看多的时候，你要做的就是及时跟进，分一杯羹，像索罗斯说的，世界资本市场就是一场虚幻泡沫，你能做的就是及时参与，并在泡沫破裂前立场。如果你用这种方法，就是可以做到9位数，因为我就是这样走过来的。我教育自己的小孩也这样教育。简单做，不想太多。到9位数之后，你对市场就有理解力了，你可以自由选择了。如果你一开始就选价投，你大概会原地打转很多年，如果你一开始就选超短线，那你几乎就是废掉的。当然，这个方法也有门槛，但不影响赚钱。 就1句话讲完：景气行业的核心公司回调时分仓介入，对了死拿错了砍掉。原理：趋势跟随，顺势而为，高胜率高赔率。为什么愿意分享： 1、你不一定学的会。投资行业和造原子弹一样，原理告诉你，你不一定能手搓出原子弹。 2、和我没有冲突性。即使你学会了，景气行业核心公司都是大容量标的，不存在利益冲突。芒格说：“我的剑只传给能够挥舞它的人”，已经把这件事情说明白了，重要的不是说出方法，因为最伟大的方法就是最简单的，没有秘密，我不说，别人也会说，但是你能不能摄受，那要看你是不是执剑人。再说说这个帖子下面的其它回答，一些一看就是小白写出来的：什么做短线：你知道短线的成功率是多少吗？长期回归下来，短线无限接近于赌博，成功率是近乎0的。什么做价投：你懂价值投资吗，你懂行研吗，你是行业专家吗，你会科学估值吗，你能找到行业拐点吗，你能实时跟踪行业动态并及时进行策略调整吗？所以说，短线就是赌博，最后就是竹篮打水一场空，长线价投对普通人来说就是原地转圈圈，因为你没有那个作价投的素质，你学历低，认知低，素质不够，是啵？ 我认为做趋势投资，散户最容易走出来，不会被套，实现资本的原始快速积累。做价值投资，初期走出来的难度较高，容易被套，待趋势投资资金做大后，对市场理解更深后，再转向价值投资，会更水到渠成。有一部分做趋势投资的散户怎么都走不出。原因是：散户不懂趋势投资，核心是跟随趋势，截断止损，让利润自由奔跑，放弃个人主观思维，承认市场资金合力是正确的且比自己更加聪明。我看到的散户大多数都是亏了死拿，赚了一点蝇头小利就逃跑，与趋势投资的核心持盈止损恰好是反着来的，长期下来不可能赚大钱的。你可能会说，我做的是价值投资，就是发现优质资产＋低估值区域时，越跌越买，最后被套住，但是和你说实际情况是没几个人懂价投。价投有三个难点： 1、确认标的是优质资产。 2、可以给予标的科学估值。 3、持续跟踪并捕捉拐点。三点那一点对散户来说都是登天。我所接触过的，买卖方研究员、分析师、基金经理、职业投资人，能做到以上三点的也只有十之一二，你看着巴菲特的理念简单：好公司合理价格持续买。这就相当于告诉你原子弹制造原理，你一看，很简单，很清晰，但你能造出来吗？不可能的。 为什么沃伦·巴菲特的投资方法看似简单，操作起来却十分困难？ 原因：你不是巴菲特、你没有他的认知、素质，这就是最核心的，而不在于价投方法。价投对人的认知、学历、综合素质要求是最高的，以前朋友问我怎么做价值投资，我说你最少要985毕业，证明你学习力与认知力，否则你价投不可能走出来。个人经验。价投有三个难点： 1、确认标的是优质资产。 2、可以给予标的科学估值。 3、持续跟踪并捕捉拐点。三点那一点对散户来说都是登天。我所接触过的，买卖方研究员、分析师、基金经理、职业投资人，能做到以上三点的也只有十之一二，你看着巴菲特的理念简单：好公司合理价格持续买。这就相当于告诉你原子弹制造原理，你一看，很简单，很清晰，但你能造出来吗？不可能的。 悟透什么道理后，你的人生从此通透起来? 专注当下，顺势而为。不但通透了，而且有钱了。举个例子：证券投资。要去关注当下这个时代，最景气的行业，景气行业中最能够在业绩上得到核心受益的公司。有很多人都能感知到什么行业正在爆发式发展，但是它们总是漠视，我举了例子：ai。这是一个能促进生产力极大进步的工具，可以说当下时代ai行业是最景气的行业，无论是软件还是硬件。很多人感知到了，体验到了，但它们并不想参与，核心原因是它们认为ai已经发展一段时间了，要找就找更新生的行业、公司，其实正确的做法是专注当下，及时跟随趋势，顺势而为，不要去预判未来，如果你连当下都把握不住，你又怎么确定你能把握住未来？一个行业发展到最顶峰之前，其中会有无数次的回落，所有的回落，都是参与的机会，从概率上来说，你是极小可能参与到最后一波的，胜率就是这么来的。 坚持趋势投资可以，超短线、价值投资不能。闲来无事，给你们来点过来人的权威回答。散户与机构投资者、职业投资人相比，最大的区别是什么？答案：认知。你获取信息的速度没有人家快，分析能力比人家弱，执行力更是不到位。所以实际上散户做超短线与机构拼速度、量化；做价值投资与机构拼信息获取速度、分析力、执行力。是不可能赚到钱的。那为什么趋势投资可以？看一下趋势投资的核心：跟随趋势，顺势而为，减少主观思考，截断亏损，让利润奔跑。这就把你的弱势项——认知差距彻底消除了，因为根本不需要你进行思考了，跟随就行。这就把你的优势项——资金灵活度显著提升，大资金闪转腾挪非常不便，小资金则相反。最后再多说一句要跟随的是什么？记住，肯定不是你预测到的，不要相信你的认知可以预测趋势，而是要相信你看到的，你看到的什么在上涨，什么在景气，什么在产生超预期的利润，那就是你潜在要跟随的目标。理解了以上，散户，无论牛熊，从小资金赚到9位数没有难度，看清楚，是没有难度，因为我就是这样过来的，也是这样教自家的小孩的。散户，你尝试什么投资方法都是完蛋，因为一切投资方法都是立足于分析之上的，只有趋势投资放弃分析还有救。当然趋势分析也有门槛，但是门槛不影响盈利。 目前的状态回头看，你交易生涯走过的最大弯路是什么？ 你们都还没走出来，现在谈走过的弯路是不是，为时过早？什么叫走出来，就是你必须a9，你可能觉得这个数字太敏感，但这就是你理论正确的证明，你不是过来人，就不要讲什么弯路。因为我就没走过弯路，悟性太高了，理解力太好了，认知从小就强。我就说说我朋友们讲过的，它们走过的几个弯路吧，这个弯路肯定比这个帖子下面其它老师的含金量高太多，因为它们改正弯路后现在都是a9，a10了，也都是职业做投资的。做趋势投资的弯路： 1、过于喜欢预判。其实趋势投资的核心是闭眼跟随，不要质疑，这个明白的一瞬间就明白我在说什么。闭眼跟随的目的就是让利润自由奔跑，因为我们想要的不是高胜率，当然胜率也很重要，但是赔率是最重要的，你不闭眼跟随，总是喜欢跟踪信息，进而进行预判，结果几乎都是拿不住，过早止盈，做过成长股趋势投资的都知道，真正的成长股你是很难卖到最高点的，你出于主观的预判结果几乎都是卖飞。 2、特别喜欢挖掘。这个和人的贪心有很大的相关性，大家都想在行业大低位，大底部就预判行业的反转。其实这是不对的，因为1是你很难把握到行业的转折点，行业的专业研究员在把握行业转折点时，正确率都是奇低无比的，2是行业的转折点与股价的反应并不一致，有时行业反转很久了，股价还在底部，就是不表现，有时行业还没有反转迹象，但是股价已经涨到天上去了。所以正确的是你要关注“当下”，对的，这两个字对于趋势投资是最重要的。你要看当下什么是最好的，然后找机会跟随趋势，跟上去，你要相信一点，真正的大牛股，大趋势股，你一下就买到顶部的概率比你出门捡钱的概率还要小。 3、特别喜欢重仓。这个言简意赅的描述了：如果你懂得了趋势投资，你分仓的收益率不比那些重仓单调的人收益率差，而且你可以睡好觉＋有效降低风险。 交易有没有捷径可以走？ 投资必须走捷径，因为不走捷径赚不到钱。投资的核心捷径就是一句话，让你躺着把钱赚了：专注景气行业中核心受益的α，并在回调时分仓分批买入，对了死拿错了砍掉。捷径在哪里？就是雷军说的，核心是找风口，只要在风口上，猪都能飞起来，只要在核心景气股上，笨笨的你都能赚麻。当然，切记，风口不是你预判到的，而是人家自己走出来的聚集的，你看到的，你可别傻傻的忽视眼前的龙卷风，去找什么杂毛风。那就是丢了西瓜，捡了芝麻，不小心还会崴了脚。以上看懂的并能坚持的，就一定能做到9位数。 散户最舒服的投资姿势是什么？ 躺着。赚到a9的核心：做投资，如果你躺着都不能赚，那你累死也赚不到的。为什么？因为这个世界，它不奖励劳动，只奖励选择与复利。所以核心是提高你的认知，认知高了眼光就好了，就知道在哪里躺着，就有钱掉下来。再直白说你就是要去做趋势投资：趋势投资是什么?一句话说完，当前时代的景气行业里会有最核心受益的α，在它调整的时候分仓分批介入，对了死拿，错了砍掉。 为什么财富自由要靠投资而不是工作？ 三句话： 1、如果躺着都赚不到大钱，那么你无论多么努力都赚不到大钱。 2、选择不对，努力白费。 3、选择比努力重要，与谁同行比要去的远方更重要。能理解这三句，你就知道为什么要躺着投资赚钱，而不是努力在劳动工作上赚钱。躺着靠投资赚钱，看似简单，实则门槛最高，因为投资的核心是决策，你只有选对了投资标的，才能从天上掉钱，你用盆接，否则选错了，你的结果会比努力工作赚固定报酬更惨，会产生巨额亏损。而如何选对，考验的是一个人是否具有超凡的高认知，高认知的塑造，是靠时间、学习、挫折、反思、克己堆砌起来的，不要羡慕那些躺着投资赚钱的人，他们吃过的苦不比辛苦工作的人吃的苦少。 你认为散户投资失败最重要的原因是什么？ 没学会趋势投资。散户特征是： ①认知低，分析差， ②没有执行，没有耐心。趋势投资是： ①不需要你高认知会分析，只需要你看见当下的核心成长股并跟随； ②不需要你有执行力不停操作，买完如果市场证明你是对的，你就躺好，拿住不动，核心理念是持盈止损。上面者句话中的重点是：“看见”，是的，超级成长股的挖掘就是这样的朴实无华，不是靠你分析预判到的，而是被你看见的。尊重市场上所有资金合力的共同选择，不施加个人的主观分析判断。综上可见：趋势投资方法是可以完美屏蔽散户的弱点的（分析差＋执行差）。 每个人说一个行业的秘密吧？ 炒股赚钱是最容易的，而且是最容易赚大钱的，在所有行业里，没有之一。我不想去论述，为什么炒股赚钱是最轻松的，赚钱最容易的，因为你怎样论证，都会有人质疑。我只想把怎么做投资的思路写下来，过来人或聪明人一看就能理解。请你不要问我这样做的动机，因为我已财富自由，且后续不依靠互联网进行变现。随便写写，以作记录。炒股的核心就是找到当下这个时代最景气的行业中的核心公司跟随，和雷军说的一样：碰到了风口，猪都能飞起来。怎样找到这个风口？如果你是老股民，你只需要问自己，当下市场中，哪个行业业绩在批量超预期，具有板块效应，在这个行业中，那个公司是最核心，最受益，最被市场资金合力认可的。找到这样的公司，就像雷军说的，你找到了时代的风口，然后找个风微微变小的时机，把自己这头猪（筹码）扔上去，好风凭借力，送你上青云。记住，猪能飞的起，并不是因为自己多努力，而是因为风太大。如果你是一个新人，只需要随便找个券商开户，然后往里放一点小钱，一天买5只股票，当晚好好了解这五家公司，第二天卖掉再换5支，坚持一年，一年下来，你对资本市场基本有了充足的认识，这个时候你就可以说是个老股民了，就可以开启上段所说的步骤。坚持下来，你财富自由了。记住核心： 1、找到这个时代的核心行业＋行业中的核心α。 2、别恐高，择机跟随，止损不止赢。 为什么胆子大的人往往能成为有钱人？ 我拿炒股投资举例：真正能让你赚钱的，是那些股价高＋业绩好＋逻辑强的强α公司，因为强者恒强，但是散户选择的是那些股价创新低＋业绩变差＋逻辑上越来越立不住脚的差公司，并违背客观规律，祈求买到低点并反转，赚波大的。所以90%的散户是亏钱的，因事物发展具有惯性，概率看，好的越好，差的越差，你买到垃圾，很难在投资上赚取超额收益。所以，实际投资中，大多数强的公司会越长越高，差的公司会越来越弱，当散户面临选择时，90%的人都选择了后者，买了弱势股，并期待反转，最后亏大钱。核心原因出在哪？认知是一方面，另一方面就是胆量，因为它们胆子小，它们恐高！！！所以它们永远都在妥协，它们永远都在放弃当下最好的，买当下变差的，并祈祷反转，殊不知，无论从实业的经济周期还是从金融的筹码周期，这样的胜率都是最低的，我认识的大批研究员，九成也预测不到底部，何况普通散户？我举个例子，去年年中，高景气行业ai科技股“易中天”创新高时，当时市场上一股很大的声音是，科技已经涨的太高了，已经泡沫了，它们忽视行业景气度，忽视业绩的高增速，忽视未来的实际预期，忽视ai带来的产业性强逻辑。他们说白酒是核心资产，是长期价值的最好选择，结果就是一年后的今天，科技还在持续新高，白酒今天创了新低。我举这个例子，并不是让你当下去投所谓的科技股，我当也亦不持有易中天。我只是想说，事物的发展是有惯性的，惯性是很难改变的，请记住：上升趋势的公司，你很难买到顶部，也很难卖到顶部，他的趋势不易改变。下降趋势的公司，你很难买到底部，也很难卖到底部，他的趋势更不易改变。而真正跟随高成长上升趋势公司，…

书单 儿童阅读书单分享 - 夜鸢的文章 - 知乎 育儿书单 成长玩伴 安静书制作教程 纪录片 身为小学班主任，同时也是一位妈妈，今天真心想给各位家长提个实用建议：不妨让小学生借助优质平台自主学习，自从家里收入缩水、整体薪资下调两成之后，我就果断给孩子做了兴趣班精简，砍掉了所有非必要的课程，只留下最核心的一两项 剩下的知识拓展、素养提升，我们全都转向优质免费平台自学，上面的学习资源丰富又实用，不用花一分钱就能学到干货，性价比拉满。我精心整理了一批高分正版启蒙纪录片，内容扎实接地气，既能帮孩子拓宽认知边界，又能筑牢学科基础，打开眼界，知识储备直接拉满 🎬 语文 1、《跟着唐诗去旅行》9.8分 2、《书简阅中国》9.7分 3、《中国唱诗班》9.9分 4、《千古名篇》9.4分 5、《笔墨春秋》9.2分 🎬 数学 1、《数学大谜思》9.2分 2、《概率知多少》9.5分 3、《数学漫步之旅》9.4分 4、《玩转数学》9.3分 5、《数字革命》9.1分 🎬 英语 1、《新概念英语动画版》：9.7分 2、《小猪佩奇》：9.5分 3、《玛泽的故事》：9.6分 4、《牛津树英语动画》：9.9分 5、《汪汪队立大功》：9.5分 🎬 地理 1、《美丽中国》9.8分 2、《航拍中国》9.7分 3、《大自然在说话》9.6分 4、《未至之境》9.4分 🎬 科学 1、《给小朋友的科学课》9.6分 2、《自然的力量·大地生灵》9.7分 3、《科学探秘手记》9.5分 4、《趣味科学实验室》9.0分 🎬 生物 1、《小小生命》9.5分 2、《植物也说话》9.4分 3、《生灵奇旅》9.6分 4、《虫虫世界》9.1分 🎬 历史 1、《如果国宝会说话》9.9分 2、《中国通史》9.7分 3、《从中国到中国》9.5分 4、《土司遗城》9.2分 —— 这份纪录片清单分享出去后，很多家长私下跟我吐槽：孩子看科普纪录片的时候，总爱追问各种专业问题，却没法理解背后的逻辑和知识，往往看完就忘，根本留不下有效记忆。其实这不是孩子不用功，而是日常阅读积累不够，导致知识链条断裂，只能停留在看画面的浅层阶段，没办法真正吸收纪录片里的核心知识 我家孩子从一年级开始，就坚持每天进行深度精读，慢慢摸索出文本拆解、知识梳理的方法，现在再看这类纪录片，再也不是走马观花，而是能主动思考、联动课内知识融会贯通。身为班主任，我能清晰看到她的成长，活脱脱一个行走的小百科，逻辑思维和归纳总结能力提升特别快。比如靠着精读积累的功底，她能轻松吃透纪录片里的专业内容，实现知识跨界迁移，学习效率比同龄人高出一大截 ——❤️溜【111】可得我家同款名著精读视频、1-6年级全套书单…

读书笔记 笑傲股市 威廉.欧奈尔 This material may be protected by copyright. 目标：寻找十倍成长股 飙股 方法：CAN SLIM C=当季每股收益：对于一支股票来说，C值越高越好 A=每股收益年度增长率：找出每股收益真正增长的潜力股 N=新产品，新管理阶层，股价新高：选择怎样的入市时机 S=供给与需求：股票发行量和大额交易需求量 L=市场领导股还是落后股：选择哪一种股票？ I=机构投资者的认同：跟随领导者 M=市场走向：如何判断大盘走势 C=当季每股收益 关键点：“与去年同期相比，当季每股收益的增长幅度（百分比）有多大？” 计算： “不要理会一次性“非经常”利得” “因为这些收入代表的是一次性的、非经常的经营事件，而不是真实的、持续的收益性公司运营行为。因此，凡是这类事件产生的非经常性收益都应当忽略不计。” 筛选：选择增长幅度大于20%的股票 多看研报 “另外，投资者一定要注意观察大多数人对股票在未来几个月甚至未来几年内获利水平的预测（多看一些股票分析师关于股票未来走向的预测报告），以便确信一个公司保持着较好的获利能力。” 寻找季度每股收益快速增长的明星股 寻找销售收入快速增长的明星股 当心每股收益增长率连续两个季度明显减速 A=每股收益年度增长率 …

近来，娃儿满八个月大了，前方即将面对的是他不断成长带来的未知事物。 借鉴经验 家中财务状况要给娃说么 来自知乎的经验 家里的财务状况要不要告诉孩子，我觉得还是很有必要的， 作为家庭的一员，同甘共苦是成为家人的基本要求， 我觉得穷家富养容易长出心生怨怼的孩子，富家穷养容易长出心穷的孩子。 在实际情况下，在自己能力范围内，给他最好的，即使不能给，也告诉他我尽力了，我觉得这就够了。 家长该不该把自己家财务真正情况告诉孩子？ - 酒阑的回答 - 知乎 家长该不该把自己家财务真正情况告诉孩子？ - 有梦想的小咸鱼的回答 - 知乎 来自KY的 健康的金钱教育，不是让孩子生活在对匮乏的恐惧中，减少对经济压力的反复强调，把重点放在帮助孩子理解选择和规划上。 可以让孩子参与一些简单的消费决策，比如制定购物清单、管理零花钱，在这个过程中讨论哪些是生活必需品，哪些属于个人想要的。 可以让孩子参与家庭目标的规划，比如为了旅行、购买某件物品共同制定储蓄计划，让孩子理解资源有限时如何做出选择。 千万不要和孩子分享的6件事（条条致命） 批评原则 这个“原则”是我总结的育儿原则，尤其是幼儿。 “该批评”的时候不批评： 幼儿和小学生犯错有几种情况： 无意识犯错，比如题主说的把水打翻 想引起关注的犯错，比如墙上乱画，比如在爸爸鞋里撒尿 好奇或觉得好玩，比如把沙发扣个洞，但他并不知道沙发有多贵，他觉得就像他把玩具车轮子拧下来是一样的 这些都是看上去“该批评”的，但其实不要批评，或者批评会没有结果或更坏的结果： 无意识犯错，为何要批评他？ 想引起关注，你批评他，岂不是让他继续，最好的方法是装作不知道，让他觉得这样做没趣，然后他就不做了 好奇心不是很多人说的要保护的吗？ “不该批评”的时候批评： 许多事情，看似不严重，但最终会形成难以改变的习惯，而最初在幼儿或少年时代是很容易纠正的，这些事情，家长就一定要识别出来，要详细地给他解释，要严厉地纠正： 不专注，玩任何东西都东一下西一下，一会儿干这一会儿干那 不负责，已经明确应该他做的事情随意地不做 不坚持，想到要学什么就学什么，稍微遇到困难或感觉枯燥就放弃 不思考，走迷宫、猜谜语、找不同等游戏，稍难就放弃 不总结，不断犯一模一样的错误 如果识别出这“五不”，就要详细地给他说明，要让他知道问题很严重，必要时严厉批评甚至惩罚，最终一定要培养好五个习惯。因为前面的“该批评”的时候不批评，他对家长的批评就不容易形成“抗药性”，就很容易接受“不该批评”的时候批评。如果有了这五个好习惯，他以后的学习和生活还要担心吗？ 底层逻辑：家长要想办法控制自己的情绪，要根据情况判断是不是要训他，而不是跟着我们自己的情绪走。因为我们训他的底层思维是要培养他的习惯和正确的三观，而不是为了当前的一件事。这很难，但我觉得是值得的，尤其是孩子很小的时候这么做（12岁之前），会培养出很好的习惯和三观，以后家长会极度轻松。反之，一旦孩子大了，再去纠正习惯和三观是非常困难的，很累且效果微弱。 为什么我儿子把水倒翻了，我让他先擦干净再看电视，他宁愿哭得嗓子哑了也不擦？ - 青史鸿泥的回答 - 知乎 怎样对待小孩子 爱他，爱他，使劲爱他 两岁以前，不会表达，要在他身边。 在去幼儿园之前，要教会他擦屁股，脱裤子，穿裤子 避免在学校拉裤子，小孩受惊。 跟他说话蹲下 识字要趁早 每天低头不见抬头见的教他读 为的是四五岁阅读自由 带他去图书馆阅读 怎样对待小孩子? - 硕人的回答 - 知乎 普通家庭对孩子最好的托举是什么呢 发任务。 小时候做小任务，比如打扫卫生、整理物品、做饭等。 青春期做有挑战的任务，比如修家电、飞无人机、拍摄剪辑视频、做旅行规划并执行等。 大学后就做实战任务，比如摆摊、挣钱、低成本创业等。 大学毕业后直面人性挑战，比如营销、沟通、咨询等。…

半夜频繁起来照顾宝宝、长期缺乏连续睡眠（也就是碎片化睡眠），对身体确实是个不小的消耗。你白天感觉“没那么困”但“精神差一点”，这在医学和生物学上很常见。 这是因为身体长期处于高应激状态，皮质醇（压力激素）分泌紊乱，导致你处于一种**“虚假的兴奋”中，虽然身体已经疲劳，但大脑却强行被吊着。 针对这种“虽然不困但电量很低”的状态，从营养食补和运动调理**两个维度，为你提供一套既能补足消耗、又不会因为过度进补而增加身体负担的实用建议： 一、 营养与食补建议（精准补充消耗） 碎片化睡眠会加速体内B族维生素、抗氧化物质以及电解质的消耗。食补的核心在于：稳血糖、抗氧化、助神经、补气血。 1. 核心微量营养素与保健品补充 复合维生素 B 族（建议每日早饭后补充）： B族维生素是能量代谢的“催化剂”（尤其是 B6、B12 和叶酸）。睡眠不足时，大脑消耗的 B 族会加倍。补充 B 族能直接改善你“精神差、脑雾”的状态。食物推荐：牛肉，动物肝脏，全谷物，鸡蛋 镁（Magnesium，建议晚饭后或睡前补充）： 长期睡眠不足会导致体内镁流失，引发肌肉紧张和焦虑。补充甘氨酸镁（Magnesium Glycinate）或柠檬酸镁，能有效放松神经，提高你后半夜哪怕很短的睡眠质量。食物推荐：南瓜子，杏仁，菠菜，黑巧克力，牛油果。晚饭后或睡前。 辅酶 Q10（CoQ10）： 细胞线粒体的“充电宝”。对于熬夜、睡眠不足引起的细胞疲劳、心脏负担加重有很好的缓解作用，能帮你提升白天的底层精力。 维生素D（每天晒会太阳）： 1000-2000IU/天，晒太阳15-30分钟 2. 日常饮食调理（少食多餐，稳定血糖） 当人疲惫时，身体会本能地渴望高糖、高精制碳水（如甜食、面条、面包）来快速获取能量，但精制碳水会导致血糖暴涨暴跌，反而让人下午更困、精神更差。 优质蛋白质翻倍： 每天保证摄入足够的鸡蛋、牛肉、深海鱼（如三文鱼，富含 Omega-3 能抗炎脑保护）和鸡肉。蛋白质能提供持久的能量，维持血糖平稳。 多吃“慢碳水”： 把部分白米饭换成燕麦、藜麦、红薯等粗粮。它们富含膳食纤维，能缓慢释放能量，避免血糖波动带来的精神委靡。 抗氧化食物（抗炎）： 长期熬夜体内自由基会增加。每天抓一把蓝莓、黑莓，或者多吃西兰花、菠菜。 3. 中式传统食疗（补气养血，润物细无声） 西洋参枸杞茶： 每天白天用西洋参片（3-5g）搭配枸杞泡水喝。西洋参属于“清补”，补气的同时不上火，非常适合白天需要提神但身体虚热的人。 黄芪当归乌鸡汤 / 鸽子汤： 周末或有空时炖一次。黄芪补气，当归养血。带娃频繁起夜极为消耗气血，这种温补的汤水能从底层修复体力。 二、 运动建议（“充能型”而非“消耗型”） 在严重缺乏整觉的情况下，绝对不要进行高强度、大汗淋漓的运动（如高强度间歇训练 HIIT、长跑或大重量力量训练）。这会进一步榨干你的肾上腺，让你更疲惫。 此时的运动目的不是为了刷脂或极限增肌，而是为了促进血液循环、调节自主神经（交感/副交感神经）平衡、激活肌肉。 1. 运动原则：低强度、短时间、多频次 单次时间： 每次 15-30 分钟即可，不需要强求 1 小时。 心率控制： 保持在最大心率的 50%-60%（微喘，但能正常说话交流的程度）。 2. 推荐运动项目 碎片化快走（最易执行）： 白天带娃推车散步，或者自己抽出 15 分钟在小区或跑步机上快走。多晒晒白天的太阳，这能帮助你调节生物钟，让身体区分白天和黑夜，促进夜间短暂睡眠时的褪黑素分泌。 基础自重抗阻训练（激活身体）： 不用去健身房，在家里利用碎片时间做 2-3 组。例如：墙壁靠蹲（Static Wall Sit）、自重臀桥（Glute Bridge）、简单的俯卧撑。这些动作能激活核心和下肢气血，改善因久坐抱娃导致的腰酸背痛，提升白天基础代谢。 拉伸与瑜伽（睡前 15 分钟）： 重点拉伸胸腔、肩颈和髋关节（长期抱娃这些部位极度紧张）。做一些婴儿式（Child’s Pose）、猫牛式（Cat-Cow）和下犬式。这能激活副交感神经，让你在半夜醒来后，能更快地再次入睡。 💡 给你的“带娃期”额外精力小贴士： 咖啡因的使用策略： 白天精神差时可以喝咖啡，但尽量在下午 2 点后停止摄入。因为你的睡眠已经是碎片化的了，午后的咖啡因会进一步干扰你夜间本就宝贵的短暂睡眠。 战术性小睡（Power Nap）： 如果白天有家人帮忙顶替 20-30 分钟，立刻去躺一下。不要超过 30 分钟，否则进入深睡眠后被唤醒，反而会引起“睡眠惯性”，让人更加头晕。 带娃是一个阶段性的“硬仗”，目前的身体状态是正常的生理反馈。先通过食补和温和的运动把身体的“底子”护住，等宝宝睡眠规律后，你的精力很快就能恢复。 你目前在饮食或者保健品选择上，有什么特别的偏好（比如更倾向于西式膳食补充剂，还是中式食疗）吗？ …

导出日期：2026-04-29 一、插件 (Plugins) 1. superpowers (核心技能库) 来源: claude-plugins-official（官方注册表，默认自带） 版本: 5.0.7 包含技能: brainstorming、systematic-debugging、test-driven-development、writing-plans、execut ing-plans、subagent-driven-development、dispatching-parallel-agents、using-git-worktrees、finishing -a-development-branch、verification-before-completion、requesting-code-review、receiving-code-revie w、writing-skills、using-superpowers /plugin install superpowers@claude-plugins-official 2. clangd-lsp (LSP 支持) - 来源: claude-plugins-official - 版本: 1.0.0 /plugin install clangd-lsp@claude-plugins-official 3. andrej-karpathy-skills (编码规范) - 来源: karpathy-skills 市场 - 版本: 1.0.0 - 包含技能: karpathy-guidelines /plugin marketplace add forrestchang/andrej-karpathy-skills /plugin install andrej-karpathy-skills@karpathy-skills 4. claude-hud (状态栏 HUD) https://github.com/jarrodwatts/claude-hud - 来源: github:jarrodwatts/claude-hud - 版本: 0.1.0 - 包含技能: claude-hud:setup、claude-hud:configure /plugin marketplace add jarrodwatts/claude-hud /plugin install claude-hud 5.…