日科化学（300214.SZ）重大资产重组信息报告

• 报告日期: 2026-09-10
• 所属行业: 化学制品
• 观察组页面: 重大资产重组观察组（2026-09-10）
• 最新重组公告: 山东日科化学股份有限公司董事会关于本次交易符合《创业板上市公司持续监管办法（…（公告日期 2026-07-10）
• 最新定期报告: 财报PDF

资料来源：巨潮资讯网公告与财经媒体公开报道。本报告仅为公开信息整理，不构成投资建议。

1. 事件基础背景以及时间线

山东日科化学股份有限公司为深圳证券交易所创业板上市公司（300214.SZ），主营 PVC 塑料改性剂、ACR 加工助剂、AMB 树脂等化工新材料产品，属于化学制品行业。公司近年来经营承压：界面新闻等媒体指出，公司此前连续两年亏损，资产负债率上升至约 50% 水平，且此前布局的锂电材料相关项目已经终止；2026 年上半年公司净利润同比明显增长、现金流改善，盈利质量有所修复。

本次重组为公司跨界切入锂电材料赛道：拟通过发行股份及支付现金方式收购山东亘元新材料股份有限公司（下称"亘元新材"）70.75% 股份，并募集配套资金，交易构成关联交易。亘元新材主营锂电池电解液及关键材料（添加剂等），交易对方名单中包括宁德时代、比亚迪等产业投资人，因而受到市场高度关注。截至最新进展公告（2026-09-09），交易仍处于尽职调查、审计评估阶段，作价等核心要素尚未披露。

2. 交易核心方案

• 交易性质：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易；媒体与公司说明口径显示不构成重组上市。
• 标的资产：山东亘元新材料股份有限公司 70.75% 股份；标的公司主营锂电池电解液及关键材料（具体产品结构与产能规模尚未在公开新闻中完整披露，待核实）。
• 交易对方：亘元新材 27 名股东，包括自然人谭业军（持股 29.19%）、宁德时代（持股 11.25%）、比亚迪（持股 3.42%）等（媒体披露口径，完整名单以公告为准）。
• 交易方式：发行股份及支付现金相结合，同时向不超过规定数量的特定对象募集配套资金。
• 股份发行价格：7.50 元/股（媒体披露口径）。
• 交易作价与评估：截至 2026-09-09 进展公告，审计、评估及尽职调查尚未完成，交易作价、评估值与增值率均未披露。
• 业绩承诺与补偿：公开渠道未见披露（预案/进展阶段未明确承诺安排，待核实）。
• 是否构成关联交易/重组上市：构成关联交易；不构成重组上市（以公司说明文件为准）。
• 审核链条：董事会（已审议）→ 股东大会 → 深交所审核 → 中国证监会注册 → 资产交割。

3. 并购前后业务与治理变化

• 业务变化：交易前公司为 PVC 助剂等传统化工新材料企业，产品面向塑料加工行业；交易完成后，公司将控股亘元新材，业务版图扩展至锂电池电解液及关键材料领域，形成"传统助剂 + 锂电材料"的双主业结构，产业链位置由单一化工助剂向新能源材料延伸。由于标的所属行业与原有业务差异较大，公司在公告与媒体中均提示"双方行业不同，整合存在不确定性"。
• 客户与协同：由于宁德时代、比亚迪同为标的股东，市场普遍预期重组有助于公司切入头部电池厂的电解液材料供应链，但产业协同能否落地取决于后续客户认证、产能建设与产品一致性验证。
• 治理与股权变化：交易对方包含产业资本与自然人，交易完成后亘元新材原股东（含谭业军及宁德时代、比亚迪等）将成为上市公司股东，公司股权结构将趋于分散；关联交易属性使其需履行关联方回避表决程序。控股股东与实际控制人是否变化，公开新闻中未见披露（待核实）。
• 行业与赛道差异：公司原有 PVC 助剂业务属于成熟精细化工领域，下游为塑料加工；标的所处锂电电解液材料赛道资本开支大、产品价格波动剧烈（2026 年部分添加剂品种价格出现数倍涨幅），两者在客户结构、认证周期与产能爬坡节奏上差异明显，属于典型的跨界并购。
• 若交易未完成：公司将维持原有化工新材料主业，此前锂电方向的布局仍以参股或自主投资为主（公司此前的锂电项目已终止，具体以公告为准）。
• 风险提示：公司在 7 月 13 日复牌公告中已提示跨行业整合存在不确定性；媒体亦关注标的公司连续亏损后刚实现季度盈利、上市公司自身原有主业盈利能力偏弱的问题。

4. 交易核心要点拆解

• 交易动因（战略逻辑）：公司传统助剂业务成长性有限、盈利波动较大，通过并购锂电电解液材料企业实现赛道切换，是其"从助剂龙头到新能源材料平台"转型的关键一步；同时引入宁德时代、比亚迪等产业股东，有望强化供应链绑定。
• 标的成色：据界面新闻，"亘元新材"主营锂电池电解液及关键材料，控制人为谭业军；标的此前连续亏损、近期实现首个季度盈利（具体营收与净利数据未在公开新闻中完整披露，待核实）。由于锂电材料价格（如 VC 等添加剂）2026 年出现较大波动，标的盈利弹性较大，估值定价是后续关注重点。
• 关键节点与不确定性：目前处于尽调与审计评估阶段，作价、发行股份数量、业绩承诺均未确定；后续需经股东大会、深交所审核与证监会注册，任一环节均可能影响方案。跨行业并购的整合风险、标的盈利的可持续性是主要不确定性来源。
• 对上市公司的影响：交易若完成，公司资产规模与收入结构将扩充至新能源材料领域；但由于发行股份购买资产会新增股本，原股东持股将被摊薄；标的并表后能否增厚每股收益取决于作价与标的实际盈利。公司 2026 年上半年净利润已实现较快增长，短期财务压力有所缓解。
• 市场反应：2026 年 7 月 13 日复牌后 20CM 涨停并创历史新高，市场对跨界锂电材料反应积极；此后股价波动加大，8 月 21 日涨停、9 月 10 日单日下跌 8.98%（观察组快照 10.34 元），显示市场对交易定价与整合前景存在分歧。

5. 跟踪指标清单

主要信息来源

• 鲁股观察 | 日科化学：拟并购亘元新材，宁德时代现身交易对方名单（新浪财经转载界面新闻）
• 财说｜日科化学的锂电资本局（界面新闻）
• 日科化学复牌20CM涨停 拟收购亘元新材70.75%股份切入新能源赛道（新浪财经）
• 日科化学(300214)：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的进展公告（中财网）
• 日科化学2026年上半年净利润增长强劲 盈利质量持续提升（同花顺）
• 日科化学2026年8月21日涨停分析：锂电材料+业绩大增+资产重组（网易）