宁波方正（300998.SZ）重大资产重组信息报告

• 报告日期: 2026-09-10
• 所属行业: 汽车零部件
• 观察组页面: 重大资产重组观察组（2026-09-10）
• 最新重组公告: 关于终止筹划重大资产重组暨关联交易的公告（公告日期 2026-06-22）
• 最新定期报告: 财报PDF

资料来源：巨潮资讯网公告与财经媒体公开报道。本报告仅为公开信息整理，不构成投资建议。

1. 事件基础背景以及时间线

公司为深交所创业板上市的汽车零部件企业，主营汽车模具（含大型注塑模具）及新能源锂电结构件业务，客户覆盖传统车企与新能源电池产业链。近年公司推动业务结构向新能源方向倾斜，2026年上半年新能源业务收入占比突破三成，经营现金流实现转正（约4,481万元），收入同比微降1.68%，归母净利润135万元、同比扭亏为盈，扣非亏损收窄约99%。公司实际控制人为方永杰，其女方如玘控制本次交易的交易对方鹏鑫创展。

本次终止的重组事项为公司拟以现金方式向鹏鑫创展收购宁波骏鹏通信科技有限公司（简称"骏鹏通信"）60%股权。骏鹏通信为新能源电池结构件供应商（媒体称其为宁德时代产业链供应商），公司此前已持有其40%股权；如再收购60%股权，公司将实现全资控股并取得控制权，交易构成关联交易并预计构成重大资产重组。该事项自2025年起持续筹划、推进多轮尽调与协商，但交易各方始终未能就核心条款达成一致，2026年6月22日公司公告终止筹划本次重大资产重组暨关联交易，同期媒体以"父女兵"未达成共识为题报道，公司称终止不影响正常生产经营，且不存在违约情形。

2. 交易核心方案

原重组方案（已终止）要点：

• 交易类型：现金收购暨关联交易，预计构成重大资产重组（最终未实施）。
• 交易标的：宁波骏鹏通信科技有限公司60%股权（标的公司名称以公告为准；媒体多简称"骏鹏通信"）。
• 交易对方：鹏鑫创展，其实际控制人为上市公司实际控制人方永杰之女方如玘，故本次交易构成关联交易。
• 交易方式：上市公司以现金方式支付交易对价（不涉及股份发行）。
• 交易作价：公开渠道未披露最终确定金额（截至终止公告，交易尚未签署正式文件；具体作价待核实）。
• 标的财务与业绩承诺：公司已持有标的40%股权，标的2024年、2025年净利润连续未达业绩承诺，触发补偿机制，交易对方已向公司支付补偿款4,777.34万元（2026年5月公告）；标的营收、净利润等具体数据待核实。
• 终止原因与安排：交易各方进行了多次协商，未能就本次重大资产重组交易方案的核心条款、交易细节达成一致，经审慎研究决定终止；公司称终止不会对正常生产经营造成不利影响，不存在违约责任承担情形（以公告原文为准）。
• 终止后安排：公司继续持有骏鹏通信40%股权，维持参股（联营）关系；不涉及资产交割与股份发行。

3. 并购前后业务与治理变化

• 业务变化：由于本次重组终止，公司业务结构未发生实质性变化，仍以汽车模具与新能源锂电结构件为主业，公司对骏鹏通信维持40%参股关系，通过投资收益/权益法核算分享标的经营成果，而非并表。2026年上半年公司收入同比微降1.68%、归母净利润135万元实现扭亏，新能源收入占比超三成，经营现金流转正约4,481万元，公司战略重心转向内生增长与新能源业务深化（媒体表述为"终止骏鹏并购聚焦内生增长"）。
• 治理与股权变化：交易终止后控股股东、实际控制人及股权结构未发生变动，董事会与管理层未因本次终止事项调整；关联交易审议程序相应终止，公司不再因收购60%股权而形成对标的的经营控制与整合义务。
• 终止后的战略方向：公司未披露新的重组计划（未见公开披露）；从公开信息看，公司将资源集中于汽车模具与新能源结构件的产能与客户拓展，同时对参股的骏鹏通信继续执行既有业绩补偿安排，后续若标的经营改善，不排除重启整合的可能（属推测，公开渠道未见相关计划披露）。

4. 交易核心要点拆解

• 交易动因（战略逻辑）：骏鹏通信处于新能源电池结构件环节，若取得100%股权可实现并表、扩大新能源业务收入规模并强化与下游电池客户的绑定，符合公司向新能源转型的方向；同时对实际控制人家庭体系内资产进行整合，具备家族资本运作特征（媒体以"家族资本局""父女兵"等表述报道）。
• 标的成色：标的为宁德时代等动力电池客户的供应商（媒体报道口径），但2024年、2025年连续两年未能完成业绩承诺，已向上市公司支付补偿款4,777.34万元，说明其经营波动较大、承诺兑现能力偏弱。在标的业绩未达标情况下继续推进全资收购，曾引发媒体对其必要性与定价合理性的关注。
• 关键节点与不确定性：本次交易为现金收购，无需交易所审核与证监会注册，主要节点为"董事会→股东大会（如涉及）→协议签署与交割"。项目自2025年起筹划超过一年，最终在正式协议签署前终止，终止节点为2026年6月22日董事会决议公告（待核实具体会议届次）。主要遗留事项包括：参股40%股权的后续投资收益核算、业绩补偿款的会计处理与税务影响、标的经营状况对上市公司报表的影响。
• 对上市公司的影响：未能实现对标的的并表，公司收入与利润规模未因本次重组扩大；但由于标的此前两年业绩不达标，终止收购客观上也规避了进一步增厚商誉与整合风险。公司2026年上半年实现扭亏（归母净利润135万元），经营现金流转正，内生经营出现修复迹象，后续基本面取决于新能源结构件订单与模具业务的产能利用率。
• 市场反应：终止公告披露后，市场关注点集中于"业绩不达标仍拟收购"的反差与家族关联交易属性，媒体解读以公司回归内生增长为主；2026-09-10快照显示现价31.27元、当日-0.22%，短期股价未出现明显异动（无公开的连续涨跌停记录）。

5. 跟踪指标清单

主要信息来源

• "父女兵"未达成共识 宁波方正终止重大资产重组（云南网）
• "父女兵"未达成共识 宁波方正终止重大资产重组（新浪财经）
• "汽车模具"公司宁波方正推进收购实控人女儿名下公司60%股权，标的公司业绩连续两年未达标（网易财经）
• 宁波方正公告：收到鹏鑫创展补偿款，仍在推进收购标的剩余60%股权（每日经济新闻）
• 宁波方正调整收购关联公司资产方案：控股变参股 不构成重大资产重组（新浪财经）
• 宁波方正拟购骏鹏通信60%股权，交易相关方尚未签署正式交易文件（网易财经）
• 业绩不达标也无碍，宁波方正拟现金收购骏鹏通信剩余60%股权，各中介机构正开展尽调（东方财富）
• 宁波方正：上半年归母净利润135万元 同比扭亏为盈（新浪财经）
• 宁波方正半年报：经营现金流转正4481万元，新能源占比突破三成（同花顺）
• 宁波方正拟收购骏鹏通信60%股权，正推进尽调审计等工作（东方财富财富号）