新铝时代（301613.SZ）重大资产重组信息报告

• 报告日期: 2026-09-10
• 所属行业: 汽车零部件
• 观察组页面: 重大资产重组观察组（2026-09-10）
• 最新重组公告: 关于变更重大资产重组项目独立财务顾问主办人的公告（公告日期 2026-06-18）
• 最新定期报告: 财报PDF

资料来源：巨潮资讯网公告与财经媒体公开报道。本报告仅为公开信息整理，不构成投资建议。

1. 事件基础背景以及时间线

重庆新铝时代科技股份有限公司（创业板，2024-10-25 上市，总股本约 1.44 亿股）主营新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产与销售，核心产品为电池盒箱体，控股股东、实际控制人为何峰（持股约 34%）。公司上市时间较短，2026 年上半年出现"增收不增利"：营业收入 17.14 亿元（+11.02%），归母净利润 0.74 亿元（-47.01%），毛利率 14.35%（同比 -6.84 个百分点）。

本次重组是公司上市后首次重大资本运作：通过发行股份及支付现金收购东莞市宏联电子有限公司（宏联电子）100% 股权，作价 12.2 亿元，并向不超过 35 名特定对象发行股份募集配套资金，切入消费电子精密结构件（显示器支架、精密冲压件）领域，构建"新能源电池盒箱体+消费电子精密结构件"双主业。截至 2026 年 8 月底，本次交易已完成证监会注册并完成标的资产过户，进入新股发行与整合实施阶段。

2. 交易核心方案

• 交易对方：宏联电子现有股东（媒体披露为陈旺等；对交易对方人数有"7 名""19 名"两种口径，具体名单以重组报告书为准，待核实）
• 标的资产：宏联电子 100% 股权；标的公司主营显示器支架及精密冲压件等消费电子精密结构件，客户包括戴尔、联想等
• 交易方式：发行股份及支付现金购买资产，并募集配套资金（公告标题含"暨关联交易"，具体关联关系以重组报告书为准）
• 交易作价：12.2 亿元
• 评估情况：标的评估值 13.10 亿元，评估增值率 265.96%（评估基准日待核实）
• 股份发行价格与发行数量：公开检索未见清晰数字（待核实，以重组报告书为准）
• 配套募集资金：不超过 78,719.30 万元（约 7.87 亿元）
• 业绩承诺：2025—2027 年累计承诺净利润不低于 3.75 亿元（媒体另披露 2026 年不低于 1.25 亿元、2027 年不低于 1.40 亿元）
• 商誉影响：交易完成后预计增加商誉约 9.47 亿元（媒体报道口径）
• 审核流程：深交所审核（2026-07-10 过会）→ 证监会注册（2026-08-06 批复）→ 标的资产过户（2026-08-31 完成）
• 是否构成重组上市：据媒体披露不构成重组上市（待核实）

3. 并购前后业务与治理变化

• 业务变化：交易前公司业务集中于新能源汽车电池盒箱体（2026 年上半年电池盒箱体收入 14.56 亿元、同比 +9.28%，电动重卡叠层箱 1.85 亿元、同比 +48%）；交易完成后新增消费电子精密结构件业务（显示器支架、精密冲压件），由单一大客户/单一行业依赖向"新能源+消费电子"双主业过渡。
• 治理与股权变化：公司控股股东、实际控制人何峰未发生变更；本次交易以发行股份及支付现金方式实施，新股发行完成后控股股东持股比例将被摊薄（摊薄幅度待新股发行数量确定后核实）；宏联电子成为全资子公司，纳入合并报表范围。
• 后续整合：公司披露重组项目"进展顺利"（媒体报道口径），2026 年 8 月底完成过户后，宏联电子的收入利润将在后续定期报告中体现（其对 2026 年全年业绩的实际贡献待观察）；同时商誉规模显著上升，需关注后续减值测试。

4. 交易核心要点拆解

• 交易动因（战略逻辑）：公司上市后主业（电池盒箱体）面临下游价格竞争与毛利率下行压力，2026 年上半年归母净利润近乎腰斩；通过并购宏联电子切入消费电子精密结构件赛道，形成第二增长曲线，降低对新能源汽车单一行业的依赖。市场亦有"上市即跨界"的质疑声音（媒体评论）。
• 标的成色：宏联电子 2023—2025 年营业收入分别为 11.05 亿元、14.01 亿元、14.40 亿元，净利润分别为 0.67 亿元、1.02 亿元、1.21 亿元（媒体披露口径），业绩呈逐年增长；评估值 13.10 亿元对应约 10.8 倍 2025 年净利润（按披露数据测算），增值率 265.96%；业绩承诺（2025—2027 年累计不低于 3.75 亿元）对估值形成一定安全垫。
• 关键节点与不确定性：本次交易已完成交易所审核与证监会注册，标的资产已于 2026-08-31 过户，流程上仅剩配套募集资金发行与新股登记上市等实施环节；后续不确定性集中于消费电子行业景气度、标的客户订单波动，以及约 9.47 亿元商誉的减值风险。
• 对上市公司的影响：交易完成后公司资产与收入体量将扩容（宏联电子 2025 年营收 14.40 亿元，相当于扩大公司收入规模约一半），同时因股份支付带来股本摊薄；2026 年上半年公司毛利率下降至 14.35%，短期业绩压力仍需观察重组落地后的增厚效果。
• 市场反应：2026-09-10 收盘价 35.63 元，当日涨跌幅 -0.34%（观察组快照）；公司此前曾披露多名股东拟合并减持不超过 4.98% 股份（媒体口径，时间待核实），需关注股东行为对股价的影响。

5. 跟踪指标清单

主要信息来源

• 新铝时代拟 12.2 亿元收购宏联电子 切入消费电子精密零部件领域（新浪财经）
• 国际复材拟定增募资 50 亿元 新铝时代 12.2 亿元收购宏联电子（网易财经）
• 新铝时代：双万亿赛道融合支撑估值上行 重组标的营收净利超评估预测（新浪财经）
• 刚上市就想跨界！新铝时代商誉将猛增 9.5 亿？（新浪财经）
• 财务资料更新完成，新铝时代申请恢复收购宏联电子 100% 股权审核（新浪财经）
• 新铝时代并购重组过会 拟收购宏联电子 100% 股权（同花顺）
• 新铝时代定增收购宏联电子 100% 股权事项获批注册（新浪财经）
• 新铝时代完成宏联电子股权过户，正式切入消费电子精密结构件赛道（中国有色网/中伦）
• 新铝时代 2026 年中报解读：收入增 11.02%、净利降 47.01%（证券之星）